证券投资基金概述：2014 年规模数据及教学目的介绍

<线上配资平台>证券投资基金概述：2014 年规模数据及教学目的介绍

1、0第一章 证券投资基金概述1证券投资基金行业衍生品市场，金融行业的“白富美”；基金行业，“高富帅”？2014年规模数据出炉 公募基金规模创新高 /news/1590,.html。2014年底，各类资管资产规模：20.5万亿， 37.11万亿股市总市值 //-1.html需要啥样的人才？/zpxx//.教学目的通过理论教学，使学生在掌握证券投资学、投资规划、证券市场基础知识的基本理论、基本方法和基本技能的基础上，使学生明确和掌握证券投资基金的基本概念、基本理论、基本方法，达到懂理论、会分析，为学生的后

2、续教育打下较好的理论基础，使学生成为适应性强、适应速度快的应用型人才。 轻松通过证券投资基金从业资格考试。为将来有志于从事基金行业的学生培养浓厚的兴趣。考试要想过，每次都来听听课；考试要想得高分，稍微下点苦功夫！3课程要求知识起点：已学习高等数学等基础课，以及证券投资学、投资规划、证券基础知识证券交易等专业课，对理财品种、理财方法、理财技巧等有所了解，通过对证券基础知识、证券交易的学习了解到什么是股票、债券、可转换债券以及期权等各类金融工具以配合基金的学习。 中介目标：了解和掌握证券投资基金的各种产品的基本概念和基本理论，认识到证券投资基金中的各产品都是金融基础工具的结合，并对各种基金产品进行

3、价值分析。 能力目标：通过学习，熟练运用各种理论对市场上的各种基金产品进行组合分析，并对其价格进行定量分析，知识扎实的同学应当根据基金的的建仓思路尝试运用基础的金融工具构建新的基金产品。 4本课程的教学内容及安排第一章 证券投资基金概述 （3学时）第二章 证券投资基金的类型 （6）第三章 基金的募集、交易与登记 （3）第四章 基金管理人 （3）第五章 基金托管人 （3）第六章 基金的市场营销 （3）第七章 基金的估值、费用与会计核算 （1.5）第八章 基金利润分配与税收 （1.5）第九章 基金的信息披露 （3）第十章 基金监管 （3）第十一章 证券组合管理理论 （3）第十二章 资产配置管理 （

4、3）第十三章 股票投资组合管理 （3）5本课程的教学内容及安排（续）第十四章 债券投资组合管理 （3）第十五章 基金业绩衡量 （3）第十六章 基金经理和基金市场研究文献专题（3）考查方式 考试 6教材和参考书教材：中国证券业协会，证券投资基金，中国金融出版社，2012 参考书： 1、国家证券业从业资格考试研究组，证券业从业资格考试全程应试辅导精要：证券投资基金，中国民主法制出版社，2012 2、中国证券投资基金业协会，证券投资基金销售基础知识，中国金融出版社， 20127网站 0、/（证券投资基金业协会） 1、//.ihtml（国际金融工程师联合会） 2、(人

5、大经济论坛) 3、（百度文库证券投资基金） 4、 5、 6、/zjfxs/（最佳分析师） 7、/ 8、/（天天基金网） 9、/ 10、/ 11、12、 8学术期刊 1、 of 2、 of 3、s 4、 of 5、 of 6、 of 7、The of 8

6、、经济研究 9、经济学季刊 10、金融研究9本章纲要证券投资基金概述证券投资基金概念与特点证券投资基金起源与发展证券投资基金市场参与主体基金业在金融体系中的作用证券投资基金运作方式证券投资基金的法律形式我国基金业的发展状况10学习目的与要求掌握证券投资基金的概念与特点，熟悉证券投资基金与股票、债券、银行储蓄存款的区别，了解证券投资基金市场的各类参与主体 掌握契约型基金与公司型基金的概念与区别，了解证券投资基金的起源与发展，了解我国证券投资基金业的发展概况，掌握封闭式基金与开放式基金的概念与区别证券投资基金概述：2014 年规模数据及教学目的介绍，了解基金业在金融体系中的地位与作用11第一节 证券投资基金的概念与特点一、证券投资基金的概念证券投资

7、基金（简称基金）是指通过发售基金份额，将众多投资者的资金集中起来，形成独立财产，由基金托管人托管，基金管理人管理证券投资基金说明书，以投资组合的方法进行证券投资的一种利益共享、风险共担的集合投资方式。见下图。基金合同与招募说明书是基金设立的两个重要法律文件。 证券投资基金在美国被称为“共同基金”；在英国及中国香港被称为“单位信托基金”；在日本和中国台湾称为“证券投资信托基金”；在欧洲一些国家称为“集合投资基金”或“集合投资计划”。 12第一节 证券投资基金的概念与特点一、证券投资基金的概念投资者A投资者B投资者C基金托管人基金管理人证券A证券B证券C基金13第一节 证券投资基金的概念与特点 二、证券投资基金的特

8、点（一）集合理财、专业管理（二）组合投资、分散风险（三）利益共享、风险共担（四）严格监管、信息透明（五）独立托管、保障安全14第一节 证券投资基金的概念与特点三、证券投资基金与其他金融工具的比较（一）与股票、债券的差异筹资的投向不同收益与风险大小不同反映的经济关系不同股票：所有权关系债券：债权债务关系基金：信托关系股票、债券：直接投资工具基金：间接投资工具股票：高风险、高收益债券：低风险、低收益基金：中风险、中收益15第一节 证券投资基金的概念与特点（二）与银行储蓄存款的差异收益与风险特性不同信息披露程度不同性质不同基金：受益凭证，管理人不承担投资损失储蓄：信用凭证，银行有保本付息责任基金：具

9、有波动性，风险大储蓄：损失本金可能性小基金：信息公开储蓄：不需要披露信息 基金通过银行代销，但不是银行发行的。 16第二节 证券投资基金的运作与参与主体一、证券投资基金的运作基金的运作包括基金的市场营销、基金的募集、基金的投资管理、基金资产的托管、基金份额的登记、基金的估值与会计核算、基金信息披露以及其他基金运作活动在内的所有相关环节。从基金管理人的角度看，可以分为：基金的市场营销、基金的投资管理与基金的后台管理三大部分。 17第二节 证券投资基金的运作与参与主体参与主体基金当事人 基金份额持有人 基金管理人 基金托管人市场服务机构基金销售机构注册登记机构律师事务所和会计师事务所基金投资咨询公

10、司与基金评级公司监管及自律组织基金监管机构证券交易所基金行业自律组织 二、基金的参与主体 18第二节 证券投资基金的运作与参与主体二、基金的参与主体：基金当事人1、基金份额持有人基金份额持有人即基金投资人，是基金的出资人、基金资产的所有者和基金投资收益的受益人。 基金份额持有人享有的权利。2、基金管理人基金管理人的主要职责，基金管理人在基金运作中具有核心作用。在我国，基金管理人只能由依法设立的基金管理公司担任。3、基金托管人 基金托管人的职责在我国，基金托管人只能由依法设立并取得基金托管资格的商业银行担任。 19第二节 证券投资基金的运作与参与主体二、基金的参与主体：证券投资基金市场服务机构

11、包括：基金销售机构、登记注册机构、律师和会计师事务所、基金投资咨询公司与基金评级机构。 20第二节 证券投资基金的运作与参与主体二、基金的参与主体：基金监管机构和自律组织 基金监管机构（中国证监会） 基金自律组织（证券交易所是基金自律管理机构之一。基金行业自律组织：基金同业协会） 21第二节 证券投资基金的运作与参与主体三、证券投资基金运作关系图 22第三节 证券投资基金的法律形式依照基金法律形式不同，基金可分为契约型基金与公司型基金。目前我国的基金均为契约型基金，公司型基金则以美国的投资公司为代表。一、契约型基金契约型基金依基金投资者、基金管理人、基金托管人之间所签署的基金合同而成立，基金投

12、资者的权利和义务主要体现在基金合同的条款上。二、公司型基金公司型基金在法律上是具有独立法人地位的股份投资公司。公司型基金依据公司章程设立，基金投资者是基金公司的股东，享有股东权，按所持有的股份承担有限责任。23 三、契约型基金与公司型基金的区别法律形式契约型基金不具有法人资格公司型基金具有法人资格投资者地位契约型基金的投资者只是基金份额持有人公司型基金的投资者是公司的股东营运依据契约型基金依据基金合同营运基金公司型基金依据基金公司章程营运基金第三节 证券投资基金的法律形式24第三节 证券投资基金的法律形式投资者的地位不同契约型基金的投资者没有管理基金资产的权利；公司型基金的投资者可以通过股东大

13、会享有管理基金的权利。由此可见，公司型基金的投资者的权利要大一些证券投资基金说明书，契约型基金持有人大会赋予基金持有人的权利相对小。 25第四节 证券投资基金的运作方式依据基金运作方式不同，可以将基金分为封闭式基金与开放式基金。 一、封闭式基金基金份额在基金合同期限内固定不变，基金份额可以在依法设立的证券交易所交易，但基金份额持有人不得申请赎回的一种基金运作方式。二、开放式基金基金份额不固定，基金份额可以在基金合同约定的时间和场所进行申购或者赎回的一种基金运作方式。（不包括新型开放式基金，如ETF和LOF）。26 三、封闭式基金与开放式基金的区别（重点）哪些方面有区别呢？ 1、期限 2、份额限制3、交易场所4、

14、价格形成方式5、激励约束机制与投资策略第四节 证券投资基金的运作方式27第四节 证券投资基金的运作方式三、封闭式基金与开放式基金的区别 1、期限不同。封闭式基金有一个固定的存续期。我国证券投资基金法规定，封闭式基金期限应在5年以上，期满后可申请延期，目前我国的封闭式基金存续期限一般为15年。开放式基金一般无期限。2、规模限制不同。封闭式基金规模固定；开放式基金规模不固定。3、交易场所不同。封闭式基金在证券交易所上市交易；开放式基金可以向代销机构、基金管理人等提出申购、赎回，一般为场外交易方式。4、价格形成方式不同。封闭式基金价格主要受二级市场供求关系影响；开放式基金价格以基金份额净值为基础，不

15、受市场供求关系影响。5、激励约束机制和投资策略不同。与封闭式基金相比，开放式基金向基金管理人提供了更好的激励约束机制。 28第五节 证券投资基金的起源与发展一、证券投资基金的起源和早期发展（英国为发源地）1、1868年，英国成立“海外及殖民政府依托基金”最早的基金。2、1873年，成立“苏格兰美国投资信托”。3、1879年，基金由契约型发展为股份有限公司形式。4、早期的基金基本上是封闭式基金。1924年3月21日，“马萨诸塞投资信托基金”在美国波士顿成立，这是世界上第一只开放式基金。5、大危机后证券投资基金说明书证券投资基金概述：2014 年规模数据及教学目的介绍，美国1940年出台的投资公司法和投资顾问法对美国基金业的发展有基石性作用。 29第五节 证券投资基

16、金的起源与发展二、证券投资基金在全球的普及性发展（美国发展迅速）1、1924年3月，世界上第一只公司型开放式基金成立2、大萧条前发展迅速3、1940年后规范发展美国是世界上基金业最为发达的国家。 30第五节 证券投资基金的起源与发展三、全球基金业的发展趋势与特点1、美国占据主导地位，其他国家发展迅猛2、开放式基金成为证券投资基金的主流产品3、基金市场竞争加剧，行业集中趋势突出4、基金的资金来源发生了重大变化（退休养老金快速增长） 31第六节 我国基金业的发展概况 我国基金业的发展分为三个阶段80年代末1997年11月年8月早期探索阶段封闭式基金发展阶段开放式基金发展阶段探索阶段特点

17、：1、缺乏法律规范2、是一种产业基金3、资产质量低开放式阶段特点：1、品种日益丰富证券投资基金概述：2014 年规模数据及教学目的介绍，封开发展形成鲜明对比2、合资公司迅猛发展3、营销和服务迎新活跃4、法律规范进一步完善5、业务多元化，大公司出现6、投资者队伍壮大，个投为主要持有者32第六节 我国基金业的发展概况分为三个阶段：1、第一阶段，早期探索阶段： 80年代末至97年11月14日证券投资基金管理暂行办法颁布之前2、第二阶段，试点发展阶段（暂行办法颁布至2004年6月）：5个特点2001年9月，我国第一只开放式基金“华安创新”诞生。3、第三阶段，快速发展阶段：6个变化2004年6月1日实施的证券投资基金法，标志基金业进入一个新的发展阶段。 33第七节 基金业在金融体系中的地位与作用一、为中小投资者拓宽了投资渠道二、优化金融结构，促进经济增长三、有利于证券市场的稳定和健康发展四、完善金融体系和社会保障体系34The End

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